算力供应链重构：IT分销商从「中间商」到「算力节点」的进化逻辑

2025年初，我第一次感受到算力市场的温度变化。

回溯：那个被GPU支配的春天

当时负责华东区服务器渠道的老周给我打了个电话：“H100现货？没有了。要等至少三个月。”

这不是个案。SemiAnalysis数据显示，H100GPU租约价格从2025年10月的1.7美元/小时飙升至2026年3月的2.35美元，涨幅接近40%。这不是市场波动，是结构性缺货。

更严峻的是CPU端。3月下旬，英特尔与AMD相继通知客户上调处理器价格：英特尔酷睿、至强等产品统一提价约10%，AMD锐龙与霄龙产品提价10%至15%。两大巨头2026年服务器CPU产能已基本售罄。

节点：分销逻辑的范式转移

过去二十年，分销商的核心竞争力是“流通效率”：规模采购压价，渠道网络快速出货。产品标准化、供给稳定，盈利模式清晰。

但AI改变了一切。

GPU、HBM存储等关键部件频繁出现阶段性紧缺。“有些型号不是贵的问题，是根本拿不到。”一位深耕行业十年的渠道商直言，项目推进节奏不再由客户预算决定，而更多取决于供应链。

神州数码的财务数据印证了这一点：公司经营现金流阶段性净流出，主要与芯片、存储等关键产品的战略备货有关。备货占用大量现金流，这在前AI时代是不可想象的。

经验：供需关系收紧的三重信号

第一重信号：交付周期拉长。高端AI服务器与核心元器件基本都要排队，部分项目需要提前数月锁定资源。

第二重信号：客户结构剧变。神州数码2025年来自互联网行业的签约额突破600亿元，同比增长超过9倍。电子元器件分销实现40%增速，增量主要来自头部互联网客户。

第三重信号：国算力崛起。伟仕佳杰2025年国产算力相关业务同比增长27%，国际供应链波动倒逼企业接受本土方案。

方法：「AIforProcess」的能力重构

神州数码CEO李映提出“AIforProcess”概念：企业AI需求已从“技术探索”转向“流程重构”。算力、模型、数据不再是分散采购的资源，而是围绕具体场景被整体设计。

分销商开始参与整个项目构建过程：从数据准备、模型调度到算力配置，不再只是交付硬件。

向上游延伸成为必然选择。神州数码探索designhouse能力，提升在芯片及核心器件环节的话语权。“如果触达不到上游，很多项目根本无从谈起。”

应用：智能体时代的算力新基建

IDC数据显示，2025年全球企业活跃AI智能体数量约为2860万个，2030年将增至22.16亿个，年复合增长率139%。中国市场预计2031年超过3.5亿个。

在工业能源场景中，智能体已可识别低至3%的微小泄漏并进行预警。蘑菇互联CEO沈国辉表示：“过去制造业有数据但很难用起来，现在情况在变化。”

伟仕佳杰旗下佳杰云星已完成多个大模型适配，推出面向不同场景的AI智能体产品。神州数码仍有接近50亿元在手订单尚未确认收入，国产算力未来可期。